香港VS新加坡哪儿设家族办公室更有优势？

当前，我国高净值人士资产配置全球化与分散化特点越来越显著，在充满不确定因素的内外部环境下，高净值人士如何才能进一步实现家族财富的顺利继承、以保值增值为目的，在国内外建立一体化服务架构成为各机构和平台都需要面对的新考验。

为了分散投资和规避风险，高净值人士对跨境资产保护进行总体布局时，多数考虑在例如开曼和维京群岛离岸地建立离岸家族信托顶层架构。然而，鉴于距离，语言和时差等实际操作因素，现在越来越多高净值人士还会把注意力集中在资金流通性较强，税务和地缘文化较有优势的领域。与离岸地比较，通常把这种区域叫做中岸地。如今，在亚洲最为突出的中岸地莫过于中国香港与新加坡了，最近，为了进一步吸引全球尤其是华人超高净值家族办公场所的进入，相继出台多项激励政策特别是税收优惠。新加坡13O/13U项目投资门槛进一步提高，香港家族投资控权工具架构细则逐步完善，双城之争白热化。在这方面，我们将逐一对比分析，看看究竟哪一方会更胜一筹。

1.火到没朋友的新加坡家族办公室：13O/13U

2019年以来，由于新加坡作为世界金融中心的地位以及暖心的税收豁免政策等原因，世界上已有800个多富豪家族选择了在新加坡建立家族办公室：著名的桥水基金创始人Ray Dalio、戴森创始人James Dyson、海底捞创始人张勇舒萍夫妇等。

事实上，新加坡早于2004年启动的“全球商业投资者计划等”已将家族办公室方案纳入其中；自2009年以来，新加坡政府为了降低设立门槛而对单一家族办公室推出更为优惠的税收政策；新加坡财政部长于2019年2月宣布了对家族办公室实行更加优惠的免税方案：扩大免税覆盖面，将目前的免税政策13CA,13X和13R持续延长至2024年12月31日。延长税收优惠计划意味着新加坡仍将成为高净值人士在一个更加注重经济实质的环境中建立家族办公室的一个强有力的选择。2022年1月新加坡税务局改名《新加坡所得税法案》家办税务豁免条例,13R改13O、13X改13U,现在火得没有朋友的13O/13U工程因此而得名。新加坡金管局于2022年4月宣布对13O/13U项目申请标准进行了调整，在资金门槛，投资管理人员要求，最低业务支出标准和投资范围上都发生了重大改变。

根据新加坡所得税法第13O和13U条的规定，客户在新加坡成立一个家族基金公司和一个家族基金管理公司（即家族办公室），当家族基金公司只管理该单一家族的资产的情况下，能够取得税收豁免。也就是说通过这个架构在13O/13U允许的免税投资范围内赚的钱，家族基金公司在新加坡不用缴纳企业所得税。同时，架构通过审批后，该家族的成员还可以获取高级就业准证（即EP，Employment Pass），获得当地税号，满足条件还可以申请新加坡永居身份（PR），从而达到移民的目的，可谓一举多得。当然，对于不同的高净值人士和其家族而言，其主要诉求可能各不相同，有些青睐于此中的新加坡移民机会，也有些已经获取了境外身份（不一定是新加坡身份），则主要出于商业、投资机会、税务优惠等方面的因素而考虑将其境外家族办公室设立在新加坡。

常见的13O的整体架构图就是下方图片中灰色虚线下面的架构：

新加坡家族办公室项目之所以被称为“财富传承钻石方案”，主要因为它有如下几大优势：第一，架构设立后经新加坡金管局特批免税，资产进行的所有金融特定投资收益都得到税务豁免；第二，架构配有工作准证EP名额，后续申请人及家族成员可以通过EP申请永居身份移民新加坡；除此之外，如果客户将13O或13U架构置于离岸家族信托之下，还可以将家族资产进行最大限度的风险隔离和传承保护。

2.后起之秀的中国香港家族办公室：家族投资控权工具（FIHV）

相比于新加坡在之前两三年的“高调”，香港政府自2022年起才开始发力促进吸引外来投资和人才。2022年3月8日，香港特区政府发布了一份备受期待的、旨在为香港单一家族办公室管理的家族投资控股实体（即FIHV, Family-owned Investment Holding Vehicles）提供特定税务宽免制度的咨询建议。此次公开咨询文件，对于家办及其家族相关成员的界定、给予所得税税收优惠的对象、适用合资格FIHV的架构、收入来源、业务实质要求、税收居民和反避税条款等进行了详细的描述。随后，香港政府于2022年12月在宪报刊登了《2022年税务（修订）（家族投资控权工具的税务宽减）条例草案》，旨在通过为单一家族办公室在香港管理的符合条件的家族投资控权工具提供税收优惠，来推动家族办公室业务在香港的发展。具体地说，如果合格的家族投资控权工具（FIHV）是由合格的单一家族办公室（SFO）来管理香港，并且符合以下最低资产门槛和实质性活动要求，则FIHV合资格交易及附带交易（少于5%）所得可免除香港利得税（即企业所得税）。

常用FIHV综合架构见下图，即设FIHV与SFO,SFO是FIHV的专业投资管理服务机构，合格FIHV是免税主体进行投资活动。另外，同新加坡家族办公室计划相似，顾客可选择于FIHV综合架构项中加入一层离岸公司及离岸家族信托进行顶层设计，以维护顾客家族基业传承做到完美封顶。

3.新加坡VS中国香港：谁将笑到最后？

基于以上分析，我们在此对在中国香港和新加坡当地设立家族办公室的相关政策，从如下几个角度做了简要对比，具体情况见下图：

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